Ставки по вкладам достигли пика и в 2026 году начнут снижаться — прогнозирует ОТП Банк. Никита Казанцев, руководитель кластера «Сбережения и инвестиции», объяснил, какие сроки вкладов сейчас оптимальны и стоит ли рассматривать фондовый рынок как альтернативу.
Ставки по вкладам уже прошли пик: мы ожидаем, что в 2026 году они в среднем будут около 14–15% годовых (чуть выше ключевой), но тенденция 2026 года очевидна — ставки будут постепенно снижаться или же останутся в пределах 14% годовых. Роста, который мы наблюдали в прошлом году, точно не будет, предпосылки к этому отсутствуют.
Главное, конечно, это уровень ключевой ставки ЦБ (прогноз на 2026 год 12–13%), при ожидаемой инфляции около 4–5%. Также имеют значение бюджетная политика и потребность банков в ликвидности: по мере замедления инфляции и темпов развития экономики потребность в очень высоких ставках по вкладам снижается. При этом клиентам стоит обращать внимание и на срок депозита — чем он меньше, тем ставка по вкладу может быть выше.
Базовый сценарий ЦБ: ключевая ставка 12–13% в 2026 году с дальнейшим движением вниз к 7,5–8,5% к 2027–2028 годам; это значит, что новые вклады будут постепенно становиться менее доходными, а текущие двузначные ставки становятся скорее «окном возможностей» на ограниченный период.
Оптимальны средние сроки 6–18 месяцев: вы успеваете зафиксировать высокую ставку до возможного снижения ключевой, но не замораживаете деньги слишком надолго; краткосрочные промо-вклады на 3–6 месяцев могут давать максимальный процент, но требуют постоянного переоткрытия. Поэтому если стоит задача долгосрочных сбережений, лучше выбирать вклады на максимально длинные периоды уже сейчас.
Вклады — понятный всем инструмент сохранения капитала на 1–3 года с минимальным риском и гарантией в пределах, установленных АСВ, фондовый же рынок (акции, фонды, облигации) способен дать доходность выше депозитов на горизонте 5+ лет, но с существенными просадками, поэтому он не замена, а дополнение к вкладам. При этом этот инструмент подходит не для всех и требует определенных знаний работы фондового рынка, иначе потери могут быть существенными, так как высокую доходность по инвестпортфелю можно получить только при сбалансированном подходе, где, помимо понятных ОФЗ будут иные ценные бумаги (акции), драгоценные металлы и проч.
