25.06.2021

Пресс-релиз: Криптовалюта Ethereum может снизиться до — исследование Мера Капитал

Разработанные ФГ «Мера Капитал» математические модели с высокой точностью объясняют реальную стоимость ETH, которая сейчас существенно завышена.

22 июня 2021 финансовая группа «Мера Капитал» опубликовала исследование, по результатам которого фундаментальная стоимость криптовалюты Ethereum (далее ETH) находится значительно ниже текущего значения $2000.

Разработанные ФГ «Мера Капитал» математические модели с высокой точностью объясняют реальную стоимость ETH, которая сейчас существенно завышена.

Текущая высокая цена обосновывается тем, что инвесторы ожидают объединения сетей ETH, которое должно произойти в начале 2022 года. Это событие за короткий период поднимет фундаментальную стоимость ETH до $10000, при этом фактическая цена может быть существенно выше. Однако, в случае выхода новости о том, что объединение сетей откладывается на 2023 год, реакция фактической цены ETH среднесрочно будет негативной.

Для проведения анализа применялись две модели, объясняющие цену ETH. Первая модель показывает фундаментальную стоимость ETH, как эквивалента денежной массы. Вторая — как результат равновесия спроса и предложения. Если фактическая цена и оценка ETH по второй модели превышают фундаментальную стоимость по первой модели, это свидетельствует о наличии пузыря.

 

1. Монетарная модель.   Объясняет цену ETH как эквивалента денежной массы, предполагает снижение стоимости криптовалюты примерно на 75% от текущих значений. Согласно модели, фундаментальная цена ETH на сегодняшний день составляет $667,4.

Данная модель ценообразования ETH является моделью определения стоимости ETH как денежной массы в формуле Фишера с некоторыми модификациями. Модель ретроспективно объясняет дисперсию цены ETH на 96,13%.

Фундаментальная цена ETH прямо пропорциональна количеству ежедневных транзакций и обратно пропорциональна количеству коинов в обращении. Фактическая цена регулярно отклоняется от теоретической в большую или меньшую сторону, однако в конечном итоге возвращается к значению теоретической цены.

фото: Пресс-релиз: Криптовалюта Ethereum может снизиться до $667 — исследование Мера Капитал

2. Модель рыночного равновесия. Является модификацией первой модели. Дополнительно учитывает капитализацию стейбл-коинов, которые используются для покупки криптоактивов, и фактически выполняют роль буфера для связи криптовалют с реальными валютами. Модель предполагает, что цена ETH положительно зависит от капитализации стейблкоинов. Данная модель объясняет дисперсию цены ETH на 95,82%.

Согласно модели равновесная цена ETH на сегодняшний день составляет $2885.

фото: Пресс-релиз: Криптовалюта Ethereum может снизиться до $667 — исследование Мера Капитал

Обе модели великолепно объясняли цену ETH до конца декабря 2020 г. Однако запуск POS (Proof of stake) майнинга в ETH, ожидание ввода EIP-1559 в июле 2021, а также объединения сетей в 2022 привели к повышенному спросу на ETH и избытку стейблкоинов доллара на рынке криптоактивов. Вследствие этого цена ETH, формируемая в результате баланса спроса и предложения, сильно оторвалась от фундаментальной цены.

Несмотря на различие текущей цены и фундаментальной стоимости, в долгосрочном периоде ожидается рост фундаментальной цены ETH до $2000 и выше. Согласно расчетам Мера Капитал, временной промежуток между этим событием и текущим моментом составляет около 14 месяцев.

Решающее влияние на рост цены криптовалюты окажет слияние сетей Ethereum и Ethereum 2.0, при этом возникнут следующие драйверы роста:

— увеличение пропускной способности сети;

— запуск EIP 1559 приведет к постоянному сжиганию части эфиров и снижению инфляции в Ethereum. Снижение предложения монет повысит их ценность.

_____________________________________________________________________________

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям).

_____________________________________________________________________________

ФГ «Мера Капитал» — профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и оказывает услуги Wealth management (управление капиталом). 

Ethereum — криптовалюта и платформа для создания децентрализованных онлайн-сервисов на базе блокчейна (децентрализованных приложений), работающих на базе умных контрактов.

Метки:

Еще статьи на эту тему:
Смотрите также:

Оставить комментарий

Вы должны авторизоваться для отправки комментария.

  • Интересно

    Кто виноват и что делать? — ответы на самые важные вопросы!

  • Книги по бизнесу

    • "Разумный инвестор. Полное руководство по стоимостному инвестированию" Грэм Бенджамин - Мировой бестселлер, выдержавший множество переизданий по всему миру, книга Бенджамина Грэма (1394-1976) является уникальным пособием по выстраиванию инвестиционной политики. Автор, всемирно известный экономист и авторитетный профессиональный инвестор, главное внимание уделяет не анализу ценных бумаг, а принципам инвестирования, предлагая действовать разумно и осторожно независимо от поведения фондового рынка.

    • "Переиграть Уолл-стрит" Питер Линч - куда выгоднее вкладывать деньги — в акции или облигации? Как выбрать лучшие акции, которые станут победителями на рынке? Как правильно читать баланс и финансовые отчеты компании, чтобы получить максимум информации для принятия решения? Что нужно учитывать при выборе взаимного фонда? Как обогнать рынок? Эти и множество других вопросов профессионально и доходчиво обсуждаются автором, сумевшим превратить историю своего 13-летнего управления фондом в остроумное и увлекательное повествование.

    • "Финансовая отчетность для руководителей и начинающих специалистов" Герасименко Алексей - в этой книге шаг за шагом рассматриваются вопросы составления и интерпретации финансовой отчетности предприятия. Все концепции раскрываются на примерах из реальной отчетности крупных российских компаний. Используя богатый практический опыт, автор раскрывает все нюансы финансовой отчетности, в том числе и специфические «западные» вопросы составления отчетности по МСФО.

    • "Настольная книга финансового директора" Брег С. -эта книга является не только превосходным учебником, но и полным справочником для финансовых директоров практически по всем аспектам их повседневной работы. Главное достоинство книги - ее практическая направленность.

Банки | Бизнес | Второе гражданство | Закон | Как заработать в интернете | Купить остров | Недвижимость | Новости бизнеса | Оффшоры | Стиль жизни | Страны мира

| | | |
Реклама:


Business Key Top Sites